Pārskats par būvmašīnu nozari: CME jūnija prognozes dati: kopējais iekšzemes pieprasījums uzlabojas, un aizjūras kritums turpina samazināties

Galvenie investīciju punkti:
Notikums: Saskaņā ar CME prognozēm ekskavatoru pārdošanas apjomi (ieskaitot eksportu) 2024. gada jūnijā bija aptuveni 16 000 vienību, kas ir par 1,5% vairāk nekā iepriekšējā gadā. No tirgus viedokļa vietējā tirgū pārdotais apjoms bija 7300 vienības, kas ir gandrīz 20% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Eksporta tirgus realizācijas apjoms bija 8700 vienības, kas ir par gandrīz 10% mazāk nekā iepriekšējā gadā. CME prognozē, ka no 2024. gada janvāra līdz jūnijam kopējais kalnrūpniecības tehnikas pārdošanas apjoms Ķīnā samazināsies par aptuveni 6% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Tostarp vietējais tirgus salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu palielinājās par 4%, savukārt eksporta tirgus pārdošanas apjomi samazinājās par -14% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. No janvāra līdz maijam dati katru mēnesi uzlabojās.
Kopējais iekšzemes pieprasījums uzlabojas. Tomēr pieprasījumu pēc rakšanas darbiem Ķīnā joprojām būtiski ietekmē infrastruktūra un nekustamais īpašums, un ir sagaidāms, ka gada otrajā pusē tas uzlabosies. Saskaņā ar jaunāko Komatsu izlaidumu, darba stundu skaits Ķīnā maijā bija 101,1, kas ir par 10% vairāk nekā iepriekšējā gadā un par 4,7 mēnesī. %, atzīmējot pirmo reizi šogad, kad tas ir kļuvis pozitīvs, izņemot janvāri. Ir uzlabojušies ieguldījumi pakārtotajā infrastruktūrā, savukārt ieguldījumi nekustamajā īpašumā joprojām ir pakļauti spiedienam. No 2024. gada janvāra līdz maijam valsts ieguldījumi pamatlīdzekļos (izņemot lauksaimniekus) būs 188 006 miljardi juaņu, kas ir par 4,0% vairāk nekā iepriekšējā gadā. No 2024. gada janvāra līdz maijam valsts ieguldījumi nekustamo īpašumu attīstībā bija 4063,2 miljardi juaņu, kas ir par 10,1% mazāk nekā iepriekšējā gadā. No pakārtotā viedokļa situācija nekustamā īpašuma sektorā vēl nav uzlabojusies un joprojām ir pakļauta spiedienam. Investīcijas infrastruktūrā jau ir uzrādījušas zināmus uzlabojumus, un pakārtotā pieprasījuma atveseļošanās nozarē vēl nav skaidra. Nākotnē, nepārtraukti veicinot virkni politikas virzienu, piemēram, Rīcības plānu liela mēroga iekārtu atjaunošanas un patēriņa preču apmaiņas veicināšanai, kā arī ņemot vērā pozitīvās politikas nobīdi un pārklāšanos, mēs šobrīd esam piesardzīgi un optimistiski noskaņoti attiecībā uz iekšzemes pieprasījumu.
Aizjūras ekskavatoru kritums ir samazinājies. Saskaņā ar CME prognozētajiem datiem, ekskavatoru eksports 2024. gada jūnijā bija 8700 vienības, kas ir par gandrīz 10% mazāk nekā iepriekšējā gadā. Salīdzinot ar prognozēto eksporta pārdošanu 8500 vienību apmērā 2024. gada maijā, ir gandrīz 17% samazinājums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, paredzams, ka sagaidāmais kritums samazināsies. Samazinoties ekskavatoru eksporta tirgus bāzei gada otrajā pusē, sagaidāms, ka ārvalstu dati sasniegs visa gada pozitīvu izaugsmi.
Investīciju perspektīva: Pašreizējā pozīcija joprojām ir optimistiska attiecībā uz būvmašīnu sektora sadales iespējām. Īstermiņā koncentrējieties uz nozares beta versijas atgūšanu, ko nodrošina ekskavatoru datu apakšējais remonts, un vidējā un ilgtermiņā koncentrējieties uz darbības elastību, ko nodrošina būvniecības mašīnu uzņēmumu mēroga efekts.
Brīdinājums par risku: makroekonomikas rādītāji ir zemāki par prognozēm, ģeopolitiskā nestabilitāte un politikas virzība zem gaidītā.